宋齐邱，劝吴王溥徙都金陵。【不怀好意。】吴人多不愿迁都，溥亦无心移徙，仍遣齐邱往谕知诰，罢迁都议。知诰计不得逞，再令属吏周宗驰诣广陵，讽吴王传禅。节度副使李建勋，及司马徐玠等，屡陈知诰功业，吴王于是加封徐知诰为尚父、太师、大丞相、大元帅、齐王，并将升州、润州等十州之地划为齐国。徐知诰推掉尚父、丞相之职，并在次年开设大元帅府，设置官员。这时，闽国、南汉等国都遣使前来，劝徐知诰称帝。吴王杨溥已成赘瘤，乐得推位让国。把乃父传下的土地人民，悉数交给。即遣江夏王璘奉册宝至金陵，禅位齐王。知诰建太庙社稷，改金陵为江宁府，即皇帝位，改吴天祚三年为升元元年，国号大齐。尊吴王溥为高尚思玄弘古让皇帝，上册自称受禅老臣。用宋齐邱、徐玠为左右丞相，周宗、周廷玉为内枢密使，知诰立宋氏为皇后，子景通为吴王，改名为璟。徐氏子知证、知谔，请徐知诰复姓，因当时有“东海鲤鱼飞上天”的谶语，天下百姓思唐，希望李唐复兴，徐知诰决定冒姓李氏以应谶，故恢复李神福时的李姓，更名李昪。为了迷惑世人，李昪自称是唐宪宗之子建王李恪的后人，在当时的形势下，李昪以李姓假托自己是唐宗室后裔，无疑更有利于自己的统治。这一年，徐知诰五十岁，头发胡子都白了。由彭姓改杨姓，由杨姓改李姓，由李姓改徐姓。徐知诰早年被三次转手，寄人篱下，忍辱负重，经过几十年的钻营，从一个孤儿，一个家奴，最终熬成了皇帝，而且是开国皇帝。这份传奇，在历代帝王中是罕见的。徐知诰称帝后，国号初为齐，随即改唐，史称南唐。立唐高祖太宗庙，追尊四代祖李恪为定宗，曾祖李超为成宗，祖李志为惠宗，父李荣为庆宗。吃水不忘掘井人。虽然冒姓李，但李昪没有忘记抚育和提携自己的养父徐温，没有徐温，就没有当年的徐知诰，就没有今日的李昪。称帝后，李昪追尊徐温为太祖武皇帝。徐温子知询，与知诰未洽，已被褫官。独知询弟知证、知谔，素与知诰亲睦，因封知证为江王，知谔为饶王。且以知字应该避嫌，不如自将知字除去，单名为诰。吴太子琏，尝娶诰女为妃，宋齐邱请与绝婚，且迁杨溥居他州。徐诰遂徙让皇帝杨溥至润州丹阳宫，派兵防守，阳称护卫，阴实管束。降吴太子琏为弘农郡公，封琏妃【即知诰女】为永兴公主。可怜杨溥父子，抑郁成疾，父死丹阳宫，子死池州康化军。就是这位皇女永兴公主，也朝夕悲切，闻宫人呼公主名，越多涕泪，渐渐的形瘵骨瘦，也致病终。唐主李昪自命为江南强国，与晋廷不相聘问，独向辽通使，彼此互有往来。每当辽使至唐，辄给厚贿。及送至淮北，已入晋境，暗使人刺杀辽使，嫁祸晋廷，令他南北失和，自己称帝一方。李昪称帝后，志在固守吴国旧地，无意开拓，被大臣冯延巳讥为“田舍翁”。942年（升元六年），吴越国遭受自然灾害，南唐群臣都劝李昪趁机出兵攻灭吴越，李昪却坚决拒绝，认为国内百姓需要休养生息，不应开战，并派使者去慰问吴越，送去许多礼物。

称帝后的李昪，依然保持着勤俭节约、勤勉爱民的作风，对内与民休息，兴利除弊，发展经济，轻徭薄赋;对外和平共处，弭兵休战。短短数年，南唐国力大增，成为江南经济和文化最先进政权，徐知诰堪称十国中最杰出的政治家。自李昪改国号为唐，史家恐与唐朝相混，特标明为南唐。先是江南童谣云：“东海鲤鱼飞上天”。至是南唐大臣，趁势附会，谓鲤李音通，东海系徐氏祖籍，李昪过养徐氏，乃得为帝，这便是童谣的应验。又江西有杨花一株，变成李花，临川有李树生连理枝，相传为李昪还宗预兆。江州陈氏，宗族多至七百口，仍不分家，每食必设广席，长幼依次坐食。又畜犬百余，也共食一牢，一犬不至，诸犬不食。当时称为德政所及，因有此瑞。州县有司，采风问俗，报明孝子悌弟，不下百数，五代同居，共计七家，由李昪颁下制敕，旌表门闾，蠲免役赋。这也无非是铺张扬厉，粉饰承平罢了。好容易做了七年皇帝，年已五十六岁，未免精力衰颓。方士史守冲，献入丹方，照方合药，服将下去，起初似觉一振，后来渐致躁急。近臣谓不宜再服，昪却不从。忽然间背中奇痛，突发一疽，他尚不令人知，密召医官诊治，每晨仍强起视朝。无如疽患愈剧，医治无功，乃召长子齐王李璟入侍，未几已近弥留，执璟手与语道：“德昌宫积储兵器金帛，约七百余万，汝守成业，应善交邻国，保全社稷。我试服金石，欲求延年，不意反自速死，汝宜视此为戒！”说至此，牵李璟手入口，啮指出血，才行放下，涕泣嘱咐道：“他日北方当有事，勿忘我言！”李璟唯唯听命。当晚李昪去世，李璟秘不发丧，先下制命齐王监国，大赦中外。越数日不闻异议，方宣遗诏，即皇帝位，改元保大。李昪在青年时代就“以文艺自好”，崇文重教，当政后非常重视征集文献图集。他将从各地征集的三千多卷图书，收藏在他治理升州时设置的“建业书房”，为南唐日后成为“文献之地”开了先河。此外，李昪对教育的重视也为后世所称道。他除了在秦淮河畔设国子监，兴办太学、小学，培养国子博士和四门博士外，还在庐山五老峰下白鹿洞建置学馆，号曰庐山国学。 著名诗